近期，非法場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃。一些不法機(jī)構(gòu)、個(gè)人及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)打著“我出錢(qián)，你炒股”的旗號(hào)，通過(guò)網(wǎng)站、微博、微信、“撒網(wǎng)式”電話短信等方式招攬客戶，稱(chēng)能為投資者提供1—10倍高杠桿炒股資金。投資者無(wú)需開(kāi)通證券賬戶，也不必進(jìn)行視頻認(rèn)證，僅提供身份證號(hào)和銀行賬戶即可完成注冊(cè)，進(jìn)行杠桿交易。
《證券法》第一百二十條規(guī)定“除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券承銷(xiāo)、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和證券融資融券業(yè)務(wù)”。
最高人民法院《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（法〔2019〕254號(hào)）明確：“除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開(kāi)展的融資融券業(yè)務(wù)外，對(duì)其他任何單位或者個(gè)人與用資人的場(chǎng)外配資合同，人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券法》第142條、合同法司法解釋?zhuān)ㄒ唬┑?0條的規(guī)定，認(rèn)定為無(wú)效?！?/span>
在此，提醒廣大投資者,所謂的場(chǎng)外配資平臺(tái)均不具備經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)資質(zhì)，有的涉嫌從事非法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，有的甚至采用“虛擬盤(pán)”的方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動(dòng)。參與場(chǎng)外配資風(fēng)險(xiǎn)巨大，要摒棄“以小博大”“一本萬(wàn)利”的心理，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不輕信未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或平臺(tái)提供的所謂“配資炒股”服務(wù)，選擇合法證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，依法合規(guī)進(jìn)行股票交易、接受證券融資融券服務(wù)。
一、什么是場(chǎng)外配資
場(chǎng)外配資是指合法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司以外的股票配資公司,公開(kāi)借錢(qián)給客戶炒股。一般來(lái)說(shuō),配資公司會(huì)根據(jù)資金額和配資期限,來(lái)向客戶收取一定的利息和管理費(fèi)。同時(shí),客戶還要把股票和保證金交給配資公司來(lái)作為擔(dān)保,同時(shí),還要保護(hù)配資公司的利益設(shè)定平倉(cāng)線。
二、場(chǎng)外配資的基本業(yè)務(wù)模式
場(chǎng)外配資本質(zhì)上是一種資金借貸關(guān)系，配資公司將自有資金和從市場(chǎng)募集來(lái)的資金通過(guò)平臺(tái)借給投資者，實(shí)現(xiàn)投資者的杠桿交易。配資公司提供證券賬戶和資金，收取利息。為了確保出借資金的安全，配資公司實(shí)時(shí)監(jiān)控客戶賬戶資金情況，設(shè)置平倉(cāng)線和預(yù)警線，當(dāng)客戶資金到達(dá)預(yù)警線，配資公司會(huì)通知客戶自行減倉(cāng)或補(bǔ)保證金，一旦客戶資金觸及平倉(cāng)線，配資公司有權(quán)立即平倉(cāng)。場(chǎng)外配資的杠桿率極高，常常達(dá)10倍以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于場(chǎng)內(nèi)配資（融資融券）1倍的杠桿率，年化利率一般在20%至33%之間，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于場(chǎng)內(nèi)配資的6%至9%。
三、場(chǎng)外配資公司招攬客戶的常用套路
場(chǎng)外配資公司通過(guò)電話營(yíng)銷(xiāo)、手機(jī)短信、即時(shí)通訊軟件、郵箱群發(fā)、財(cái)經(jīng)網(wǎng)站廣告頁(yè)、自媒體等多種渠道向普通投資者介紹配資業(yè)務(wù)。為迅速吸引關(guān)注，發(fā)展業(yè)務(wù)，場(chǎng)外配資的宣傳五花八門(mén)，“ 低門(mén)檻、10倍杠桿、配資資金秒到賬”，“充值則免息再送紅包”等等，還有的配資公司違規(guī)做起了“配資+個(gè)股推薦”業(yè)務(wù)，極具煽動(dòng)性和誘惑力。
四、場(chǎng)外配資存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
場(chǎng)外配資活動(dòng)通常借助信息系統(tǒng)，為投資者開(kāi)立虛擬賬戶、借用他人證券賬戶，代理客戶買(mǎi)賣(mài)證券，按照交易量按一定比例收取費(fèi)用。場(chǎng)外配資活動(dòng)看似一本萬(wàn)利、方便快捷，其實(shí)往往蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。
（一）高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。正規(guī)的證券公司融資融券業(yè)務(wù)的杠桿比例有明確的規(guī)則上限，場(chǎng)外配資則可能使高杠桿成為“脫韁的野馬”。有市場(chǎng)人士測(cè)算過(guò)，假設(shè)場(chǎng)外配資杠桿按1∶5比例操作，買(mǎi)入單一股票的話，跌幅只要達(dá)到5%就觸及警戒線，一個(gè)跌停就會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。
（二）下單風(fēng)險(xiǎn)。場(chǎng)外配資交易過(guò)程至少經(jīng)過(guò)配資系統(tǒng)、操盤(pán)系統(tǒng)、委托交易系統(tǒng)3個(gè)系統(tǒng)，安全性、穩(wěn)定性不可靠，經(jīng)常出現(xiàn)指令丟失、交易差錯(cuò)等情況，給投資者造成損失。
（三）收費(fèi)欺詐風(fēng)險(xiǎn)。擅自提高交易費(fèi)率，也是配資公司常用的手法之一。對(duì)于操作頻繁的客戶，一般情況下因交易數(shù)據(jù)太多，不會(huì)仔細(xì)查閱交易記錄、計(jì)算交易費(fèi)率，直到虧損后才發(fā)現(xiàn)配資公司違背承諾，收取了畸高的交易費(fèi)用，無(wú)形中吃掉了大量的投資本金，發(fā)覺(jué)上當(dāng)受騙后，還評(píng)理無(wú)門(mén)。
（四）虛擬盤(pán)詐騙風(fēng)險(xiǎn)。一些不法分子利用虛擬軟件模擬滬深股市交易盤(pán)進(jìn)行對(duì)賭詐騙，投資者的交易指令并未真正通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)入滬深交易所，配資公司也并未將客戶資金真實(shí)用于股票投資，而是進(jìn)入個(gè)人賬戶后轉(zhuǎn)走或提現(xiàn)，據(jù)為己有。
（五）失聯(lián)跑路風(fēng)險(xiǎn)。一旦配資公司倒閉、老板卷款跑路、被監(jiān)管部門(mén)、司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，投資者也將面臨無(wú)法交易、無(wú)法出金，甚至血本無(wú)歸的風(fēng)險(xiǎn)。
提醒廣大投資者：
場(chǎng)外配資活動(dòng)杠桿高、風(fēng)險(xiǎn)大，多有不實(shí)宣傳，請(qǐng)您提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，遠(yuǎn)離場(chǎng)外配資，以免遭受財(cái)產(chǎn)損失。
高風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)外配資與個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力明顯不匹配，投資者應(yīng)當(dāng)牢記前些年場(chǎng)外配資造成股民慘重?fù)p失的教訓(xùn)，對(duì)形形色色的宣傳保持清醒，堅(jiān)持余錢(qián)投資、理性投資、價(jià)值投資。如確有融資需求，可通過(guò)合法的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資融券交易。
請(qǐng)廣大投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，遠(yuǎn)離場(chǎng)外配資，以免遭受財(cái)產(chǎn)損失。如因參與場(chǎng)外配資被詐騙，請(qǐng)及時(shí)向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)案。如發(fā)現(xiàn)本轄區(qū)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供任何便利，可向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局進(jìn)行舉報(bào)。